Закажите бесплатный расчет стоимости вашей задачи по 1С!
Перезвоним за 10 минут!

Анализ финансового состояния компания — расчет вероятности банкротства по методике Альтмана

Все виды хозяйственной деятельности, осуществляемой предприятием, могут быть представлены как процесс трансформации капитала. Производство и продвижение продукции, сбыт, финансовые операции вызывают изменения, как структуры активов, так и их источников. Таким образом, финансовое состояние – это понятие, характеризующее в определенный момент или период времени капитал, находящийся в динамическом состоянии.

анализ по Альтману

Наиболее наглядное проявление финансового состояния предприятия – способность юридического лица к погашению своих обязательств (платежеспособность). Однако помимо этого финансовое состояние во многом обусловливает способность фирмы к расширению своей деятельности (осуществлению инвестиций), к получению как можно большего объема прибыли, повышению эффективности использования капитала (рентабельности), росту стоимости фирмы (капитализации). Правильное финансовое состояние – это и залог способности фирмы успешно переносить кризисные явления, возникающие из-за внешних факторов.

Немного рекламы: наша компания занимается постановкой бюджетирования и казначейства в компаниях на базе 1С уже более 7 лет. Рады будет предложить вам наши услуги.

Цели осуществления анализа финансового состояния юридического лица можно разделить на насколько основных групп:

  • прогноз будущих финансовых результатов работы фирмы, разработка различных сценариев управленческих решений и моделей использования ресурсов для нескольких вероятных результатов деятельности,
  • корректировка финансовой деятельности, выявление резервов повышения ее эффективности,
  • разработка конкретных управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Виды финансового анализа и принципы его проведения

Основной источник данных для проведения анализа финансового состояния предприятия – бухгалтерская отчетность. Ее достоверность – обязательное условие качественной аналитической работы. Однако нужно не забывать, что финансовый анализ не должен существовать в отрыве от других управленческих функций.

Приведем пример. Проведенный анализ рентабельности активов установил отрицательное значение данного показателя за отчетный период. Внешний аудитор сделал вывод, в соответствии с которым работа предприятия была охарактеризована как неудовлетворительная. Данный вывод включили в отчет для акционеров. В тот же момент аудитором не было принято во внимание, что предприятием проводится политика демпинга, из-за чего отпускные цены на продукцию были установлены на 28% ниже рыночных. Результатом таких действий стало увеличение рыночной доли предприятия с 68% до 95% (получено монопольное положение), что позволит увеличить прибыль в следующем году вдвое.

Можно выделить шесть способов проведения анализа финансового состояния:

  • горизонтальный (временной), предполагающий сопоставление различных разделов бухгалтерской документации с данными показателями за предыдущие отчетные периоды,
  • вертикальный (относительный), основывающийся на расчете доли различных статей в конечном показателе (чаще всего за таковой принимается валюта баланса),
  • сравнительный анализ, опирающийся на среднеотраслевые показатели и результаты работы конкурентов,
  • трендовый анализ, призванный определить основную тенденцию развития предприятия, с помощью чего можно исключить влияние особенностей отдельных периодов и построить качественный прогноз,
  • анализ коэффициентов – рассмотрение соотношений различных статей отчетности и их взаимосвязи (наиболее распространенными являются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и рыночной активности),
  • факторный анализ, выявляющий влияние различных причин на конечный показатель.

Необходимо учитывать, что немалое влияние на результаты анализа имеет учетная политика, а традиционно принятые тестовые значения показателей не являются универсальными.

Определение возможности банкротства методом Альтмана

При осуществлении финансового анализа юридического лица в сокращенной форме может быть использован метод «от противного». В данном случае целесообразно выяснить вероятность наступления максимально нежелательного события – банкротства. С этой целью в была разработана эффективная методика Альтмана. Метод Альтмана позволяет комплексно рассмотреть деятельность предприятия.

Z-индекс = 1,2Кт1 + 1,4Кт2 + 3,3Кт3 + 0,6Кт4 + Кт5 ,

Коэффициент

Содержание показателяЗначениеМножительПроизведение
(гр. 3 х гр. 4)
Кт1Частное от деления величины оборотного капитала на значение стоимости всех активов1,2
Кт2Частное от деления суммы нераспределенной прибыли и фондов специального назначения на значение стоимости всех активов1,4
Кт3Объем реализованных товаров и услуг, деленный на стоимость всех активов3,3
Кт4Частное от деления суммы уставного капитала на сумму заемного капитала0,6
Кт5

Отношение объема реализации к объему всех активов

1

Z-индекс Альтмана:

Кт1+Кт2+Кт3+Кт4+Кт5

Возможность нежелательного развития событий оценивается на базе значения Z-индекса:

  • 1,79 или меньше – крайне большая;
  • от 1,80 до 2,69 – большая;
  • от 2,70 до 2,90 – маленькая;
  • от 2,91 и больше – вероятность минимальна.

Нужно учитывать, что данный метод в условиях отечественной экономики несколько занижает результат прогноза для капиталоемких видов бизнеса (особенно связанных с собственностью на землю). Кроме того, метод Альтмана не отражает изменения положения предприятия на рынке.

Остались вопросы?

Задайте ВОПРОС на нашем форуме 1С! ››

СПРОСИТЕ в комментариях!

Добавить комментарий:

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *


*